经典公式 MACD指标详解 来自各方荟萃
MACD公式指标是所有股票分析软件里面最经典的一个公式，正确运用这个指标，通过结合K线（日K线、周K线）、个股走势、量、大盘走势、利空利好消息等基本上就可以达到每个星期2%的盈利目标了，最多还有KDJ指标，我在安装分析家、飞狐软件以后，把系统自带的公式删除了很多，只留下11个我认为有用的指标公式，当然也使用过网上流行的“比较经典”的几个公式，但基本上也不按照它来进行买卖，前几天我把自己用的“第二天买”公式放了出来，不知大家的体会如何，今天我想主要从MACD里面介绍一个选股的方法，该指标是利用长期（MACD）、短期（DIF）的二条平滑异同移动平均线，并计算两者之间的差离值（DIF-MACD）作为红绿柱长短的数据，使用中主要考虑长短期移动均线的交叉情况和红绿柱长短数值，以此作为判断行情买卖的依据。但在实际使用中股民可能感觉到，如果完全按照金叉买进、死叉卖出，获利较难或还有可能套牢亏损。因此，在这里我建议可以使用一种低位两次金叉买进的方法。MACD在低位发生第一次金叉时，股价在较多情况下涨幅有限，或小涨后出现较大的回调，造成买进的股民出现套牢亏损情况。但是当MACD在低位第二次金叉出现后，股价上涨的概率和幅度会更大一些。因为在指标经过第一次金叉之后发生小幅回调，并形成一次死叉，此时空方好象又一次的占据了主动，但其实已是强弩之末，这样在指标第二次金叉时，必然造成多方力量的发力上攻。
打开k线第一个显示的指标,被多数人认为的最无用指标却是寻求短期买卖点的唯一绝佳指标!经我2年半实践证明,准确率98%以上,在实战中本人使用至今没失过手. 参数设置快速ema12, 慢速ema26
使用方法 : 随股价上升macd翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,dif(白线)向macd(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日k线即可,当此时k线有止跌信号,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力量),若此时能止跌称其为”底背驰”. 底背驰是买入的最佳时机!!! 可随意取例,无数个股底部均有此现象.例600771东盛科技 2004年5月26日以及 600491龙元建设2004年7月28日还有000039中意集团2004年7月13日 等等,举不胜举. 反之,当股价高位回落,macd翻绿,再度反弹,此时当dif(白线)与macd(黄线)粘合时[要变红未变红]若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能”顶背驰”是最后的卖出良机!!!此时许多人以为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中.例子也很多，网友们自己去把握。
但是在操作时要注意: a.背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位 b.高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停. c.其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度15%以上,但中线走势要结合长期形态及其他.
[[i] 本帖最后由 上市股疯 于 2007-3-22 18:22 编辑 [/i]] MACD指标使用详解
技术指标变来变去都离不开价、量、时、空四大因素，任何指标相对于成交的价量而言都是相对滞后的，把它视为灵丹妙药，就如练武之人虽偷学了众多门派的武功，但由于仅仅掌握点皮毛，加之各派间武功往往又相克，因此会误入歧途、走火入魔。因此，投资者要避免进入指标误区，坚持少而精、熟能成巧的原则。真正的股林高手往往是无招胜有招，熟练掌握经典技术指标，如KDJ、RSI、MACD等，在实战中灵活运用，往往能达到一招制敌的效果。
MACD平滑异同移动平均线，是根据移动平均线发展而来的，主要是利用长期与中短期移动平均线来计算两者之间的差离情况，作为研判行情买卖之依据，其中包括了三条线，MACD线、DIF线、柱状线BAR。实战运用如下：
1、DIF、MACD取值与交叉。当DIF、MACD在0轴之上时，表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上，为多头市场。在0轴之上，当DIF向上突破MACD时，是较好的买入信号；DIF向下跌破MACD时只能认为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIF、MACD在0轴之下时，表明是空头市场。在0轴之下，当DIF向下跌破MACD时，是较佳的卖出信号；DIF向上突破MACD时，只能认为是反弹，作暂时空头回补。在沪综指周K线图上，2000年以来MACD作为中期买卖点作用尽显。
2、DIF形态。DIF在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。沪综指在2002年1月见底1339时，周K线图DIF在低位构筑标准的W底。沪综指2003年1月见底1311时，日K线图DIF已构筑成标准的头肩底。
3、背离。DIF或MACD在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当股价的高点比前一次的高点要高，DIF或MACD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离，预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。沪综指在2001年向2245攻击时，股价虽一浪比一浪高，但DIF与MACD却并未创新高，顶背离明显。当股价的低点比前一次的低点要低，DIF或MACD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，预示股价将会反转上涨，是买入信号。沪综指2003年1月见底1311时，股价虽一浪比一浪低，但DIF与MACD却并未创新低，已构成底背离。
实战中，由于MACD是中长线指标，买卖点与最低、最高价之间的价差较大，不过这符合“不买地价，不卖天价”的股谚，因此MACD并不适应短线操作，MACD对于井喷或暴挫行情的反应要慢半拍。由于其与股价的移动相比会有一定的时间差，当股价处于盘整时，按MACD操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为中期转向信号的MACD主要起辅助工具功能，研判主要还是依据K线、均线等技术分析。 MACD叫指数平滑移动平均线
MACD是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来判断买进与卖出的时机与信号，在实际操作中，MACD指标不但具备抄底(价格、MACD背离时)、捕捉强势上涨点(MACD连续二次翻红时买入)的功能，而且能够捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃顶。其常见的逃顶方法有：
1、股价横盘、MACD指标死叉卖出。指股价经过大幅拉升后横盘整理，形成一个相对高点，MACD指标率先出现死叉，即使5日、10日均线尚未出现死叉，亦应及时减仓。
2、假如MACD指标死叉后股价并未出现大幅下跌，而是回调之后再度拉升，此时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升，高度极为有限，此时形成的高点往往是一波行情的最高点，判断顶部的标志是“价格、MACD”背离，即当股价创出新高，而MACD却未能同步创出新高，两者的走势出现背离，这是股价见顶的可靠信号。 平滑异同移动平均线（MACD）是在指数平滑的基础上进行行情研制的。
1．MACD的计算公式。
MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，平均数是辅助。先介绍DIF的计算方法。
DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数的大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在流行的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。
快速平滑移动平均线(EMA)是12日的，则计算公式为；
今日EMA（12）=2*今收盘/（12 1） 11*昨EMA/（12 1）
慢速平滑移动平均线(EMA)是26日的，计算公式为
今日EMA（12）=2*今收盘/（26 1） 25*昨EMA/（26 1）
以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，也可照此法办理。
DIF=EMA(12)-EMA(26)
有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独DIF一个也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。
DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。
对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。
2．MACD的应用法则。
利用MACD进行行情预测，主要是从两个方面进行。
(1)从DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。其应用法则如下：
1)DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能认为是回档，作获利了结。
2)DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空。
我们知道，DIF是正值，说明短期的比长期的平滑移动平均线高，这类似于5日线在10日线之上，所以是多头市场。DIF与DEA的关系就如同股价与MA的关系一样，DIF上穿或下穿DEA互人都是一个DIF将要上升还是下降的信号。DIF的上升和下降，进一步又是股价的上升和下降信号。上述的操作原则是从这方面考虑的。
(2)利用DIF的曲线形状，利用形态进行行情分析，主要是采用指标背离原则。这个原则是技术指标中经常使用的，具体的叙述是：如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号。至于是卖出还是买入要依DIF的上升和下降而定。MACD的优点是除掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现；用起来比MA更有把握。
MACD的缺点同MA一样，在股市没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候极多。另外，对未来股价的上升和下降的深度不能进行有帮助的建议。 ＭＡＣＤ指标详解．
指数平滑异同移动平均线又称指数离差指标，是移动平均线原理的进一步发展。这一技术分析工具自1971年由查拉尔德拉徘尔创造出来之后，一直深受股市投资者的欢迎。
MACD的原理是运用短期(快速)和长期(慢速)移动平均线聚合和分散的征兆加以双重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一指标有较大的实际意义。
使用原则
1.差离值(DIF)向上突破ＭＡＣＤ时为买进信号，差离值(DIF)向下跌破ＭＡＣＤ时为卖出信号.
2.差离值(DIF)与ＭＡＣＤ在0轴之上时，市场趋向为多头市场，两者在0轴之下时则应获利了结。DIF和ＭＡＣＤ在0轴以下时，入市策略应以卖出为主，DIF若向下跌破ＭＡＣＤ时可向上突破，空头宜暂时平仓。
3.股价处于上升的多头形势时，如DIF远离ＭＡＣＤ，造成两线间乖离率加大，多头应分批了结。
4.股价或指数盘整之时常会出现DIF与ＭＡＣＤ交错，可以不必理会，只有在乖离率加大时方可视为盘整局面的突破。
5.不管是从“差离值”的交叉还是从“差离值柱线”都可以发现背离信号的使用价值。所谓“背离”就是在K线图或其他诸如条形图、柱状图上出现一头比一头高的头部，在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部；或相反，在K线图或其它图形上出现一底比一底低，在MACD的图形上却出现一底比一
底高，出现这两种背离时，前者一般为跌势信号，后者则为上升信号。
缺陷：
1.由于MACD是一项长线指标,买进或卖出点和最高最低价之间的价差较大.当行情忽上忽下或盘整时,买卖信号会过于频繁.
2.当出现急升急跌行情时,MACD来不及反映,信号滞后.
利用MACD进行买卖操作的技巧
1、利用MACD低位两次金叉买进的方法
MACD在低位发生第一次金叉时，股价在较多情况下涨幅有限，或小涨后出现较大的回调，造成买进的投资者出现套牢亏损情况。但是当MACD在低位第二次金叉出现后，股价上涨的概率和幅度会更大一些。因为在指标经过第一次金叉之后发生小幅回调，并形成一次死叉，此时空方好象又一次的占据了主动，但其实已是强弩之末，这样在指标第二次金叉时，必然造成多方力量的发力上攻。
上面一讲的时候就是对这个操作技巧的一个刨析，这里不重复解释了，这里重点讲一下利用ＭＡＣＤ的逃跑技巧．
2、运用MACD捕捉最佳卖点的方法
其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但
MACD率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。
第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。
如何使用MACD进行股票交易
在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。几点说明：1、本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。
2、现在是2001年6月，我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。
3、图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。
4、就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。
5、因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。
6、本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。
7、欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！
第一部分 趋势的底部判定
不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请看图5：
如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。
我们先看几个图例。
600727鲁北化工的长期趋势图（图6）
从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05—2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。
但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！
我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元）
600727鲁北化工的近期趋势图（图7）
这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。
由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。
假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：
风险：（16-16.40）/16.40=2.44%
利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%
利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%
风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。
至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：）
当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。）
我们再看一个例子：600064南京高科(图8)，还是从长期趋势开始。
从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。）
可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。
600064南京高科的近期趋势图如下（图9）
按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：
风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%
利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%
利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%
非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。
我们总结一下本章所要表达的思想：
当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：
1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。
2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。
3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。
4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。
读到这里，我想，你也许会说：“KAO，我不想完美，我要赚钱！”。别急，请继续看下文。
第二部分 已经形成的趋势
这次我们看一个已经完成的图例（图10），600053江西纸业：
[iframe]http://club.999.com.cn/upload/images/图10.gif[/iframe]
在2001年2月份看来，600053江西纸业从2000/09/20的10.29到2000/12/27的14.28是一个不错的上升趋势，价差近4元，而且，显然依旧处在更大的上升趋势中，因为她的高点在不断抬高，低点也在不断地抬高（请自行查阅前期数据）。
如果你希望在一个已经经确认的上升趋势里交易，这是个好的选择-------你需要等待一次回调，以便能够找到合适的价格。
2001年2月下旬，这个机会来了。我们发现，中期的MACD产生了背离，长期的MACD也开始掉头向上（请注意，长期的MACD没有发生背离，但是开始掉头向上。我在前面说过，不是每个趋势结束都有背离现象发生。背离不是趋势结束的充分必要条件）。
假设我们两、三天后在12.20元买入了这支股票。根据波浪理论（后文论述），可以把目标价格定在上一个上升幅度（14.28-10.29=3.99）的1-1.6倍，既：11.17+3.99=15.16元到11.17+3.99*1.6=17.55之间。时间大约为三个月（见‘MACD中的时间因素’部分）。我们以11.00为止损价格。风险和利润分析如下：
风险：（11.00-12.20）/12.20=9.8%
利润1：(15.16-12.20)/12.20=24.3%
利润2：（17.55-12.20）/12.20=43.9%
我们再看一个未完成的图例（图11），600018上港集团：
[iframe]http://club.999.com.cn/upload/images/图11.gif[/iframe]
从图上看，600018上港集团正运行在一个良好的上升趋势中，长期的MACD长期运行在0线之上。2001/04/25到2001/05/28发生了一次小规模回调（小于40%），中期DIFF接触0线后开始向上运动。长期的DIFF也开始抬头。
不一定要交易，我们可以跟踪这只股票，初步的策略是7月份将有25元的价格出现，9月份将出现29元。这个判断以今后不出现MACD的负背离为前提。
本章的思想总结：在下降趋势被打破或者一个上升趋势中，我们总是‘假定’价格将高于前一次的高点，并以此制定交易策略。由于处在上升趋势中，正背离变得不很重要，但是必须注意是否出现负背离，尤其是较长期的MACD。
我们应该（最好）在一次回调即将或已经结束时进场，基本原则如下：
1、上升趋势中的回调浪，其低点的DIFF至少应该贴近0线，最好是在0线下比较远的地方。
2、回调浪不一定需要出现背离，但是背离后更有把握。
3、回调的低点不能低于前一个低点。
4、价格穿越前高，趋势得到进一步验证，可以追加买单。
5、并非价格达到目标就表示趋势结束，很大的可能是回出现一轮回调，然后继续前进。
第三部分 波浪理论、黄金分割和MACD的综合使用(MACD的价格幅度)
由于MACD的缺点是不能把握价格变动幅度，我使用波浪理论和黄金分割来弥补这个不足。
第一浪：第一浪出现在下跌趋势的底部，是一种趋势变动的走势。她的特点是长期的MACD发生背离现象，TAI指标（详见拙作‘TAI’指标）出现‘潜伏’组合，价格位于超级波浪的价格区域，如果这时以最低价为基础，连续两个交易日没有出现新的低价，几乎可以肯定旧的趋势结束，新的趋势开始了。（图12）0571新大洲
[iframe]http://club.999.com.cn/upload/images/图12.gif[/iframe]
第二浪：第一浪结束时，我们预期回出现反方向的第二浪。第二浪来自于涨势中的新卖压（或跌势中的新买盘），这些交易者无法辩识新趋势的第一浪，因而在第一浪的顶部卖出股票。已经因第一浪获利的人并不着急，尚未进场的交易者一旦发现新机会，便会迫不及待地冲近来。正确估算第二浪的终点非常重要，因为最大的行情发生在第三浪。
在大多数情况下，第二浪的终点在第一浪的38%-62%之间（黄金分割），这个概率是75%(比尔-威廉姆《混沌操作法》)，还有16%的概率（同上）会超过第一浪的62%，如果第二浪的幅度小于38%，那么她通常是不规则的修正浪（参考“修正浪”部分）。第二浪结束时，DIFF通常在0线附近。
第三浪：第三浪是‘神奇的景观’，她提供给我们最大的获利机会。特色之一是她的斜率。因为价格速度加快，她通常比第一浪陡峭，有时甚至是接近‘垂直’的走势。特色之二是成交量放大。特色之三是基本分析法开始支持当时的行情（第一浪不是这样），基本分析和技术分析开始互相配合。这是市场中最有获利机会的时期，稍后股评家将开始推荐。
第三浪的长度几乎不会小于第一浪，一般是第一浪的1倍到1.62倍之间，也经常会大于第一浪的1.62倍而达到2.62倍（黄金分割）。另外，第三浪顶部经常出现短期MACD的背离现象（实际上是其中第三次级浪和第五次级浪所发生的背离）。
第四浪：强劲的第三浪结束时，获利回吐开始出现。优秀的交易者在第一浪初期就已经进场，现在有了可观的获利。在性质上，第四浪和第二浪截然不同，根据ELIOT的‘可替代原则’：如果第二浪很单纯，第四浪就会很复杂，反之亦然。（单纯是指曲折型（ZIGZAG）的走势，复杂则是指横向休整，比如平坦型、三角形或多重的修正）。
《混沌操作法》指出，大约85%的震荡走势发生在第四浪，如果你非常难以断定自己所处的位置，你很可能是在第四浪里。但是尽管如此，要是你不想错过第五浪的收益，你就必须正确判断第四浪的终点。
第四浪的回调通常是第三浪的38%--50%，小于38%的概率是16%，还有，就是第四浪永远不会低于第一浪的顶部，这是波浪理论的一项‘铁率’。然而，在实际交易中，我们仍然可以发现一些例外情况。
第五浪：第五浪是乐观的交易者试图创造新高价（新低价）的乐观行为，她不象第三浪那么令人鼓舞，一般说来，第五浪的斜率没有第三浪大，成交也相对密集。专业的交易员将利用新高价（新低价）了解头寸，新手依然试图进场建立新头寸。判断第五浪终点的方法如下：1、衡量第一浪起点到第三浪终点的幅度，比如是A。2、以第四浪的终点起算，大约0.62A到1A的价格区域是第五浪终点的大概位置。
完成上述五个波浪之后，其整体顺序将成为较高级别的一个波浪，可以是较高级的第一、第三或第五浪。同理，abc修正浪序列完成后，将成为较高级别的第二浪或第四浪。
修正浪：修正浪分为单纯修正和复杂修整。但是不论单纯还是复杂，b浪必然由三个波浪构成，c浪必然由五个波浪构成，只有a浪，也许是3个，也许是5个。
如果推动浪（第一至第五浪）的幅度非常大的话，修正浪也可以用来交易。其方法与推动浪的交易方式相同。修正浪的种类非常复杂，这里不做列举（因为我不会作图，有兴趣的朋友可以和我联系讨论）。只是告诉大家一点：修整浪经常结束于第四浪的终点附近。
第四部分 MACD中的成交量
成交量是推动股票价格运动的直接的，唯一的因素。所有可能导致股票价格变化的其他因素必须，也只有通过成交量来表示后，才能成为导致股票价格变化的真正因素。可惜的是，这些（一般有很多）因素是被柔和在一起后，才通过成交量进入股票市场的，以至于我们无法分辨究竟那个因素多一些，那个少一些。
技术分析者仅仅使用价格、成交量和时间来进行对价格趋势的分析，就是根据上面的道理。
然而，成交量毫无趋势可言，也没有数量限制，唯一可参考的是成交量平均线-----太少了！
为了较好的解决这个问题，我设立了TAI指标（详见拙作《TAI》），TAI的定义如下：
TAI=VOL/（H-L），其意义为每单位价格上的成交量累积，一般要和成交量（VOL）共同使用，成交量为主，用TAI看异常变化。
图13是两条TAI曲线的变化：
我们应该注意价格峰位、成交量峰位和TAI均线的穿越。
图14是TAI的DIFF变化：
注意图中方框区域和TAI的几次背离，是成交量所不能或提示不清的。
实际上，TAI的平均线和VOL的平均线并没有本质的差别，但是两者是从不同角度在分析问题。TAI能够反映方向性，VOL不能。很多时候，VOL在不断放大，但是本质已经发生了变化。（比如有大量的对敲单）
其次是“成交量放大”和“成交密集”的关系问题，也牵扯到TAI：（图15）
图15显示的是“成交量”和“成交密集”的区别，注意标志区域。
“成交密集”也可以理解为“成交笔数”大幅度提高。
由于对成交量的变化（大小）没有“精确”的度量，我们必须使用TAI和“成交密集”（当然，也可以是其他指标，我只是提出了一个思路）来尽可能地“精确”她。
还有一点要提醒大家，成交量不仅是推动价格上升的动力，同时也是推动价格下降的动力。没有成交量，就没有价格变化。
本章的内容几乎没有其他书籍参考，请仔细阅读。
第五部分 MACD中的时间
一般我从三个角度考虑时间因素：
一、MACD存在着‘对称性’。
无论使用什么参数，跟随着价格的变动，MACD必然将在O线的上下波动，大多数情况下，是由正数变成负数，再变成正数的循环过程。
1、如果DIFF仅仅出现单峰，以峰位为中心，两边的K线数目大致相当（时间相等），请注意，说的是DIFF，不是价格。
2、如果DIFF未触及O线即向原方向折返而形成双峰，那么，从O线到第一峰（AB）和从第二峰到O线（DE）的K线数目大致相等，而且，以中间的谷为中心，到两边峰位（BC和CD）的K线数目大致相等。（图16）
3、当DIFF在某处发生折返而形成简单的峰（谷），从峰（谷）回到这里的时间大约等于其耗费的时间。就是说，任何一个单独的峰（谷）有对称性。
我们可以这么想象：有一匹小马，在山峦起伏的DIFF上奔跑，每上一个峰（下一个谷）和下（上）到同样高度的时间大致相等。
我们应该明白：这是一个事实，而不是想象。
如果MACD的对称性被打破，价格将向K线数目多的方向的反方向发展。（图17）
上图中DIFF的对称性连续两次被打破，第一次耗时较多（K线数目较多、时间较长）的方向是上，表示价格将向下运动。第二次刚好相反。
也可以理解为：如果一个漫长的价格趋势被一个迅速的反趋势吞没，说明反趋势的动力强劲，价格将继续向反趋势的方向运动。再次强调，这里说的是DIFF，而价格则作为被预测的目标。
二、波浪理论中的时间规则（请参阅有关书籍），我仅强调两点：
1、第四浪将站整个五浪的70%的时间。
2、第三浪是强烈的主升浪，一旦价格发生横盘的现象，就表示第三浪结束。
三、周期理论（请参阅有关书籍）
后记：这篇文章是我研究MACD的部分结果，并非全部，其余部分正在制作和补充中。希望将来能够作为技术分析爱好者的工具（很差，但是可以用）。
：）
我真正希望的是大家看完后，说：“哦，技术分析应该这么研究，而不是简单地知道什么‘金叉’‘死叉’就可以了。”
自我感觉这篇文章还很不完善，而且缺点多多，我会努力将MACD形成一套完善的理论，为技术分析的发展做一分贡献，也请读者不吝赐教，帮助我实现这个理想，毕竟，这是我们每一个人的梦想。
本来还想写《如何用MACD创造最佳效益》一章，后来想想，没有必要画蛇添足了。世上本来就没有什么最佳，何必自寻烦恼呢？！ 如何妙用MACD
在股市投资中，MACD指标不但具备抄底（背离是底）、捕捉极强势上涨点（MACD）连续二次翻红买入、捕捉洗盘的结束点（上下背离买入）的功能，使你尽享买后就涨的乐趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉。运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下：
首先是调整MACD的有关参数，将MACD的快速E-MA参数设定为8，将慢速E-MA参数设定为13，将D
IF参数设定为9，移动平均线参数分别为5、10、30。 设定好参数后，便可找卖点。由于一个股票的卖点有许多，这里只给大家介绍两种最有交、最常用的逃顶方法：
第一卖点或称相对顶
这是股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金最较大的投资者必须在第一卖点出货或减仓。判断第一卖点是否成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是第一卖点形成之时，应该卖出或减仓。如哈医药也在7月7日给出了上述卖点信号，其后股价也出现了长时间下跌。
虚浪卖点或称绝对顶
第一卖点形成之后有些股票价格并没有出现大跌，而是在回调之后主力为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。判断绝对顶成立的技巧是“价格与MACD背离”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。说明在绝对顶卖股票时决不能等M
ACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的最佳时机。600670在6月30日出现了虚浪长下影线涨停阳线，同样给出了见顶信号，其后股价连续下跌。
最后需要提醒广大股民朋友的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，没有进行过主升流，那么不要用以上方法。
大智慧MACD 指数平滑异同平均线说明
－－判断原则平滑异同移动平均线 MACD 是通过对指数型平滑移动平均线 EMA 的乖离曲线
（DIF）以及DIF值的指数型平滑移动平均线(DEA)这两条曲线走向之异同、乖离的描
绘和计算，进而研判市势的一种技术方法。
１、0轴以下：DIF若上穿 DEA为买入信号；DIF若下穿 DEA为反弹结束信号, 也
为卖出信号，但适于多方平仓，空方新卖单不适于入场。
２、0 轴以上：DIF 若下穿 DEA 为卖出信号；DIF 若上穿 DEA 为回档结束信号，
也为买入信号，但适于空方平仓，多方新买单不适于入场。
３、与市势的 M头（或三头）以及 W底(或三底)形态相仿， 高档区DIF二次以上
下穿 DEA可能大跌；低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。这两处交叉若
与价格走向相背离，则可信度极高。
４、由于柱线图拐点的变化十分敏感，虽可捕捉先机，但需小心因小失大。
－－参数自述
DIFF：收盘价的Param#2天（短期）平滑移动平均值减去Param#1天平（长期）滑移
动平均；
DEA：DIFF的Param#3天平滑移动平均值；
MACD：2倍的（DIFF-DEA）。
太难了
感觉楼主如果把原来带的图贴出来,更形象些对我这样的新手来说好学一些,有点晕了! 太长了，没有时间看，先留个记号。。 :) :victory: :victory: :victory: 好长，慢慢学习、:victory: :victory: :lol :victory: 说的太好了,我好好学学,谢谢{E2BCB 好多看不懂啊44C6FB F3FD93 这些知识很适合我们新手学习,谢谢版主啦！！！YNA81N DE1436 DE1436 MACD,波段高手的至高指标。 好贴顶一下子嘛，，， 感觉楼主如果把原来带的图贴出来,好些. xiexie4F0479 C5B5B0 好 有点晕了!C5B5B0 {E2BCB macd好好学习 好好学习，天天向上。:handshake 好贴顶~~~~~~~~~~~~~~